[투자 원칙 49] 04. 자연은 거대한 주식책이다

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"시장은 자연의 법칙에 따라 움직인다"

- 글렌 닐리

"철학적 관점에서 20세기 최대의 발견은 상대성이론, 양자역학 등이 아니라 우리가 아직 궁극적 실체에 도달하지 못했음을 깨달은 것이다. 우리는 다만 변화를 주재하는 법칙에 따라 진행되어 외부 세계에 나타난 현상을 규정지을 뿐이다. 모든 생명체와 움직임은 진동으로 구성돼 있으며, 주식 시장도 예외일 수 없다."

- R. N 엘리엇

 

엘리엇 파동 이론

  - 주식 시장이 상승 5파와 하락 3파로 움직이며 등락을 반복하면서 끊임없이 순환한다.

  - 변화의 폭은 피보나치의 수열에 나오는 숫자 1.618을 중심으로 움직인다.

  - 상승 5파의 1번, 3번, 5번은 충격파동(Impluse Wave)으로 불리고,

  - 2번, 4번은 하락 파동으로 조정파동(Corrective Wave)이다.

  - 1번에서 5번까지의 상승 추세가 끝나면 a, b, c 3개의 하락 3파에서 하락 추세가 시작된다.

  - 상승 추세의 시작을 의미하는 1번 파동은 하락 추세에서 전환된 시점이며 3번, 5번 파동보다 길어서는 안 된다.

  - 2번 파동은 1번 파동에 대한 조정 파동으로 1번 파동보다 아래로 내려오면 안된다.

  - 3번 파동은 다섯 개의 파동 중 가장 거래량이 많고 강력한 파동이다

  - 4번 파동은 3번 파동에 대한 조정 파동으로 반드시 1번 파동의 최고점보다 높아야 한다.

  - 5번 파동은 현 추세의 마지막 국면으로 하락 파동인 a, b, c로 가는 꼭지점을 형성한다.

  - 하락 3파 중 a파동은 하락 추세의 시작점으로 하락 진행 속도가 빠르다.

  - b파동은 하락 추세의 조정 파동으로 통상 a파의 고점을 돌파하지 못한다.

  - c파동은 3번 파동과 유사한 파동으로 하락 폭이 크고 대량 거래가 발생한다.

 

단점

  - 파동의 시작과 끝이 불분명하다.

  - 하나의 파동에 소요되는 시간이 언급되지 않았다.

  - 연장파동과 미달형이 발생하는 경우, 연장파동인지 추세 전환파동인지 경계가 모호하다.

 

 

주가가 상승할 때는 저항과 지지를 반복하면서 우상향하지만 일정한 시점에 전 고점을 돌파하지 못하면, 주가는 우하향으로 저항과 지지를 반복하면서 하락한다. 주가가 하락할 때는 반등의 힘, 즉 지지선이 약하기 때문에 쉽게 무너진다.

 

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